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濰柴分拆明年望跑贏 港交所價高或獲利回吐

股票 是香港最容易接觸的投資工具之一。要令財富增值,很多朋友都會選擇投資股票,但在香港交易所,只計主板的上市公司已超過2000家,H股總數也接近300隻。應該如何從中選擇,遠離妖股,避免成為韭菜? SmartInvestorHK 每星期為您選出兩隻精選股票,加以分析。無論有貨定無貨,做足功課,自然能夠戰勝市場。

股票 推介 :

濰柴動力(2338)

內地開始取消某些大城市頻繁的新冠檢測要求,政策將轉向逐步重啟經濟活動,預期受惠的濰柴動力(2338)明年很大機會「跑贏大市」。

市場普遍預計,隨著內地城市間的物流開始常態化,重卡的需求將在2023 年上半年增加,濰柴在 11 月 20 日推出的新產品可能有助於需求復蘇時贏得更多市場份額。 濰柴大約有 60%至 70%的重卡銷售都是由物流驅動,但嚴格的清零政策及頻繁的檢測和疫情爆發,皆嚴重阻礙了城市間的正常物流運作,導致11 月行業的重卡銷量按年下跌 12%。

清零政策的放寬,甚至明年下半年極可能取消所有防疫限制,有機會改善集團城市間的貨運流動,並在明年提振重卡的需求,相信目前的下行周期將在今年第四季接近完結。 因此,濰柴 2023 年重卡發動機銷售增長預測,由按年升 8%上調至20%,並因此上調 2023 年淨利預測 1%至 48.04 億元人民幣。

濰柴明年有機會跑贏大市的另一催化劑為分拆子公司,在 A 股集資。集團早前宣布,建議可能分拆濰柴雷沃將透過結合網下向詢價對象詢價配售與網上,向符合 條件的社會投資者定價發行相結合的方式進行,而分拆將發行的股份總數將不少於緊隨發行完成後分拆公司已發行股份數目的25%(於行使不超過發行股份15%的相關超額配股權前)。

濰柴雷沃及其附屬公司主要從事農業裝備的研發、生產和銷售,並致力於為客戶提供智慧農業全程解決方案,其主要產品為拖拉機及收穫機械。 濰柴動力早前宣布,擬分拆濰柴雷沃智慧農業科技的股份並於深圳證券交易所創業板獨立上市。

香港交易所(0388)

港股自 11 月初開始強勁反彈,成交額也穩步恢復,港交所(388)受惠多個因素刺激而跑贏大市,這些有利趨勢估計延續至明年首季,不過,由於短期股價累積升幅過大,慎防資金獲利回吐時出現較深度的調整。

近日港元兌美元呈強至7.77元水平,擺脫早前7.85元的弱勢,反映外流資金減少,流入資金和年結關係推高港滙,而 11 月股票市場成交額及恒指均按月上升,加上內地放寬防疫限制,均帶動中港股市上升。

與此同時,中國內地加強放寬信貸及流動性、有進一步防疫措施的跡象及有更明確的促進增長政策,有助改善企業盈利的確定性,而 AH 股溢價收窄,在溢價正常化至長期平均水平之前,H 股估計仍可能跑贏 A 股約 20 個百分點。

明年對港交所有兩件大事值得加倍關注,首先是沙特 Saudi Aramco 是否會在港雙重上市。如果成功吸引沙特阿美在港上市,可確認港交所將中國資本引入國際發行人方面的獨特優勢。其次是中國的大型科技公司是否會恢復來港上市勢頭,如果有所恢復,港交所明年可能再次成為全球最大上市場所之一,並為股市增添活力及增加成交額。

港交所另一個催化劑為內地資金持續南下。集團上周公布,截至上月底北向滬股 通和深股通 8 年累計成交額達 89.4 萬億元人民幣,累計 1.7 萬億元人民幣淨流入內地股市。香港和海外投資者通過滬深股通,持有內地股票總額不斷增長,由 2014 年底的 865 億元人民幣,增至上月底 2.2 萬億元人民幣。 南向港股通 8 年累計成交 30.4 萬億港元,累計 2.6 萬億港元內地資金淨流入港股。內地投資者透過港股通投資港股持股總額持續攀升,由 2014 年底 131 億港元增至 2 萬億港元。截至 11 月底,北向滬股通和深股通今年日均成交額達 1011 億元人民幣,南向港股通今年日均成交額達 305 億元人民幣。

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