股票 是香港最容易接觸的投資工具之一。要令財富增值，很多朋友都會選擇投資股票，但在香港交易所，只計主板的上市公司已超過2000家，H股總數也接近300隻。應該如何從中選擇，遠離妖股，避免成為韭菜? SmartInvestorHK 每星期為您選出兩隻精選股票，加以分析。無論有貨定無貨，做足功課，自然能夠戰勝市場。
股票 推介 :
越秀地產(123)
內房銷售自去年下半年以來，持續倒退，今年中央多番出手提振樓市，預料行業下半年可逐步走出低谷，紅籌股越秀地產(123)的估值料逐步接近其他國企開發商，目前水平甚具吸引力和防守力(現價市盈率及息率皆 6.9 倍/厘)，基於預測今年每股資產淨值(約 18.3 元)折讓 60%計，目標價上望 11 元。
越秀地產兩大股東為大型國企廣州越秀集團和廣州地鐵，集團在大灣區建立了良好口碑，可以享受低成本的融資，並且在發展公交導向型開發項目(TOD)上具優勢。受惠於兩大股東的背景，越地擁有業內最多元化的拿地渠道，因為更少依賴公開市場招拍掛，能夠以更合理的價格穩定擴充土地儲備。
另外，越地一半土儲位於一線城市，平均售價高於同業。 多年來，集團合約銷售額穩健增長，在 2016 至 2021 年期間實現 30.6%的年均復合增長率，並且設定了業內最高的 2022 年銷售增長目標，反映公司極具信心。
事實上，今年以來，大部分房地產商的每月銷售金額，均按年大幅倒退，減幅少於30%已難能可貴，惟 越地上個月銷售竟逆市增長，表現亮麗。 集團早前公布 5 月實實現合同銷售(連同合營公司項目的合同銷售)金額約為 82.56 億元(人民幣，下同)， 同比上升約 2%，實現合同銷售面積約為 35.59 萬平方米，同比上升約 18%。
總計今年 1 月至 5 月，越地累計合同銷售(連同合營公司項目的合同銷售)金額約 346.16 億元，僅減少 15%，累計合同銷售面積約 123.43 萬平方米，同比下降約 17%。 累計合同銷售金額約佔 2022 年合同銷售目標 1235 億元的 28%。
騰訊控股(700)
騰訊(0700)本周一中午發出公告，指其大股東南非 Naspers 計劃減持騰訊股份，以公司股份回購籌集資金。 據 Naspers 公告，旗下上市公司 Prosus 每天出售騰訊股份，將不會超過其日均交易量的 3%至 5%，持續至 Prosus 每股淨資產恢復至合理水平。Naspers 於 2018 年、2021 年曾先後兩次出售騰訊股權，目前 Naspers 持有騰訊 28.82%股權，仍屬單一大股東。
Prosus 披露，截至 2022 年 6 月 22 日共持有投資資產 1690 億美元，當中騰訊佔 78%，其 24 日收盤價 53.07 歐元，對比每股淨資產 112 歐元呈大折讓達 53%。
市場普遍認為， 減持行動均會抑制對該公司市場情緒，加上 Naspers 集團並無公開明確減持量，但中長期對股價穩定卻有好處。 同時，考慮第二季度應是騰訊業績低點，並且微信視頻號變動開啟，預計業績下半年有所好轉。 其實，騰訊可考慮持續回購股份，以中和部份減持的影響。
券商平均估計，騰訊在 2022/2023 年收入分別上升 4%及升 13%，利潤下跌 4%及 16%，若以 495 元目標價計，對應 2023 年市盈率為 31 倍。
與此同時，Prosus 亦宣布已完全出售由騰訊所獲得的京東(9618)股份。值得留意的是，Trip.com(攜程)( 9961)同屬 Prosus 投資組合，Prosus 約持有 5%股份，估算約錄賬面虧損逾 40%。不過，相信 Prosus 不會於短期內出售 Trip.com 股份。
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