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強積金表現 全球加息潮 轉投保守、債券基金避災

俄鳥局勢再度轉趨緊張,新冠疫情引起的供應鏈中斷已使環球經濟陷入滯脹,加上疫情過後,各國內需改善進一步加劇,面對日益嚴重的通脹問題,環球央行持續加息,股票市場持續受壓,強美元下亦令多國國家貨幣顯著回落,過去一個月強積金表現幾乎全線「見紅」,總計本月整體強積金下跌3.07%。同時累計第三季及首3季亦要虧損4.93%及16.98%。

分析認為,美國聯儲局已表明即使美國經濟有陷入衰退的可能,但聯儲局仍會持續加息以對抗通脤,即使已連續3次加息0.75厘,市場普遍預期年底前美國仍會持續加息,股市持續受壓,預期第四季美股仍未見樂觀,反之債市或迎來曙光。

以6月底強積金總資產10,580.7億元,計劃成員總數457.3萬人計,截至本月21日,9月份強積金人均帳面虧損7,103元,第三季及首9個月虧損幅度更驚人,累積平均每人蝕11,406元及39,287元。

綜合過去一個月強積金的表現,基本上是接近「全軍覆沒」,整體536隻基金中,不足30隻基金錄得升幅,表現最好是安聯強積金核心累積基金,按月升幅只有4%,但有關基金過去半年仍錄得7.8%的跌幅,其餘錄得少許升幅均屬於保守基金或保證基金,但大部分按月升幅不及1%

由於期內港股持續回落,更跌至2011年以來的11年低位,加息陰霾下美股以至歐洲股票亦持續回落,因此所有股票基金全線「見紅」,其中以中國及大中華股票組別表現最差,平均按月跌6.33%,緊隨其後是港股基金,下跌約5.65%,至於美國股票、歐洲股票及日本股票跌幅介乎2至3%。回顧今年第三季,中國及大中華股票基金與港股基金同樣「墊底」,虧損同樣高達14%,僅得美股力保不失微升1.95%。

展望第四季,現時美國短期國債孳息率已升上4厘水平,且美元持續強勢下,料當地通脹壓力或即將緩和,建議投資者可選擇一些高評級的債券基金入貨,在環球加息環境下,股票基金仍然是風高浪升。