股票 是香港最容易接觸的投資工具之一。要令財富增值,很多朋友都會選擇投資股票,但在香港交易所,只計主板的上市公司已超過2000家,H股總數也接近300隻。應該如何從中選擇,遠離妖股,避免成為韭菜? SmartInvestorHK 每星期為您選出兩隻精選股票,加以分析。無論有貨定無貨,做足功課,自然能夠戰勝市場。
股票 推介 :
中糧包裝(906)
生產銷售鋁罐、馬口鐵包裝、盛器等業務的中糧包裝(906),旗下客戶包括青島啤酒、雪花啤酒、可口可樂、百威、加多寶、飛鶴、寶潔、美贊臣等大品牌,生意不愁,競爭條件優越,惟股價長期處於低位,較適合穩健兼有耐性的中長線投資者。 去年,中糧包裝營收 95.7 億元(人民幣,下同),按年上升 30%,純利 4.62 億元,每股盈利為 0.415 元,增 19%,並已較疫情前 2018 的 3.02 億元人幣,高出53%,顯示集團具強勁的盈利復甦能力。
市場平均預測,中糧包裝今年盈利約 5.2 億元,每股盈利 0.47 元,增加 13%,預測市盈率大約 5.8 倍,較過去 6 年平均 11.7 倍的市盈率,折讓達五成。中糧包裝的大股東為央企中糧集團,持股 29.7%,第二大股東為持股 24.4%的奥瑞金(今年預測市盈率為 12.7 倍),中糧包裝較其折讓高達 55%。
2021 財年,中糧包裝每股派息 0.25 港元,今年預測派 0.27 港元,預測股息率 8.4 厘, 預期市盈率則為 6.4 倍。 由上市的 2009 年至 2022 年,中糧包裝盈利大增 2.6 倍, 但股價反而潛水 40%,極不合理。
潛在投資者值得關注的是,中糧包裝三大股東目前共持 78.28%權益,公眾持股量 21.72%,低於規定的 25%,公眾持股量達 25%的問題需要解決。 集團早前曾表示, 擬發行新股向外收購,令公眾持股量合規。 由此可以推算,只要增發 0.49 億股, 價值 1.6 億元,即可達到目的,涉及新股大約相當於現有股數的 4%。
永達汽車服務(3669)

汽車股近月逆市造好,4S 經銷商永達汽車服務(3669)走勢相對落後,兼估值吸引,值得投資者加倍留意。
永達今年首季綜合收入 176.8 億元(人民幣.下同),按年下降 11.4%;毛利 21 億元,增加 1.6%;純利 4.59 億元,倒退 12.7%。 季內,新車銷量 40631 輛,按年減少 27%;新車銷售收入 138.27 億元,下跌 16.4%。 業績欠佳,主要受累疫情拖累各大城市生意, 尤其上海封城兩個月的打擊最大。
由於上海市場佔永達收入的 30%,永達管理層早前於業績電話會議上透露,今年第二季的潛在收入跌幅達 20%至 30%。 不過,市場普預估計,踏入下半年在中央政策大力扶持汽車業下,有望重拾增長動力。
目前,永達估值處自 2012 年上市以來谷底,市盈率僅 5.5 倍,息率達 7.3 厘,即使上半年盈利很大機會倒退,惟全年預測市盈率仍只是高單位數,息率料維持6 厘以上,市帳率更低於 1 倍,現價已具防守力。
回顧永達 2021 年業績,受惠豪車市場景氣,實現收入與盈利的雙豐收,綜合收入及毛利分別為 792 億和 90.41 億元,較 2020 年分別漲 14.3%及 25%。年內淨利潤為 26.18 億元,大升 51%,純利 24.8 億元,增長 52.6%。
年內,存貨周轉天數從 30.8 天大幅降低至 23.1 天,全年實現新車銷量 213907 輛, 按年多 4.6%。豪華品牌新車銷量按年上揚 4%,至 141067 輛,其中寶馬品牌銷量 按年提高 14.8%。
新車銷售收入為 637.82 億元,增 9.5%;豪華品牌新車銷售收入按年多 10.3%,至 539.5 億元,其中寶馬品牌新車銷售收入按年上升 16%,保時捷品牌新車銷售收入 按年上漲 9.1%。
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